Бизнес-империя «Казцинка»

Швейцарская компания Glencore, которой принадлежит 70% казахстанского горно-металлургического гиганта «Казцинк», рассматривает возможность продажи своих активов в Казахстане. Об этом недавно сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на собственные источники, назвав и предполагаемого покупателя – строительного магната Шахмурата Муталипа, владельца Integra Construction. Это не первое сообщение такого рода – в прошлом году Bloomberg уже «продавал» «Казцинк» китайцам. На фоне новостей о возможной сделке мы проанализировали, чем владеет «Казцинк» в Казахстане, какие дивиденды компания выплачивает государству, и каковы её финансовые показатели. 

Кто владеет «Казцинком»

ТОО «Казцинк» – крупный производитель цинка, который попутно занимается выпуском меди, драгоценных металлов и свинца. Мажоритарным владельцем компании является швейцарская Glencore International AG с долей 70%, а 30% – у правительства Казахстана в лице АО «Национальная горнорудная компания «Тау-Кен Самрук».  

Glencore – один из крупнейших в мире поставщиков металлов, минералов и нефти. В отчётности за 2024 год говорится о присутствии компании в  более чем 35 странах мира.

История этого бизнеса началась в 1974 году в Швейцарии, когда американские предприниматели Марк Рич и Пинкус Грин основали компанию под названием  Marc Rich+Co. Компания быстро стала легендой сырьевого рынка: как писал российский Forbes, она торговала иранской нефтью во время эмбарго, закупала никель и золото на Кубе и была единственной, кто поставлял зерно СССР, несмотря на международный запрет из-за войны в Афганистане. Именно в этот период акционеры компании установили прочные связи с партийной номенклатурой в союзных республиках. После распада СССР именно эти отношения дали доступ к крупным контрактам в России и Казахстане, где Glencore быстро занял сильные позиции.

В 80-х годах Рича и Грина обвинили в неуплате налогов в США в размере 48 млн долларов. Предприниматели  бежали из страны и сменили гражданство. В 1994 году компанию переименовали в Glencore International AG, годом ранее произошла смена менеджмента, сменились и учредители. Интересно, что спустя много лет история бывших бенефициаров Glencore получила неожиданный поворот: президент Билл Клинтон буквально перед своей отставкой подписал помилование Марку Ричу, что вызвало шквал критики в США.

Сейчас крупными акционерами Glencore International AG являются Айван Глазенберг c долей 10,3% и инвестиционные фонды Qatar Holding, The Vanguard Group и BlackRock. Глазенберг занимает 286 строчку в списке миллиардеров мира по версии Forbes с состоянием 10,5 млрд долларов. Он долгое время работал в компании и занимал пост генерального директора Glencore с 2002 года до своего выхода на пенсию в 2021 году.

Как Glencore пришёл в Казахстан

В 1997 году постановлением правительства РК было создано АО «Казцинк», его   учредителями выступили Усть-Каменогор­ский свинцово-цинковый комбинат, Зыряновский свинцовый комбинат и Лениногорский полиметаллический комбинат.

В дальнейшем в состав «Казцинка» на условиях долгосрочной аренды вошли Бухтарминская ГЭС, Текелийский свинцовый комбинат и Текелийский энергокомбинат. В 2011 году «Казцинк» перестал быть материнской компанией для свинцового комбината, сейчас им владеет Эльдар Сарсенов, сын олигарха Рашита Сарсенова. Текелийский энергокомбинат не принадлежит «Казцинку» с 2014 года, это актив предпринимателя Малика Кинишева. А вот ГЭС на условиях концессии остается у «Казцинка» – это основной источник электроэнергии для компании. Кстати, именно сроки аренды Бухтарминской ГЭС портал InBusiness.kz приводит в качестве косвенного подтверждения тому, что Glencore может уйти из Казахстана: «Казцинк» продлил аренду гидроэлектростанции в ВКО только до конца 2028 года.  

Точная дата первого крупного входа Glencore в капитал «Казцинка» официально не публиковалась. Однако известно, что в 2005 году Казахстан продал 22,65% акций компании за 14,7 млрд тенге (110 млн долларов по тогдашнему курсу) фирме Pasar Holding Inc. (Филиппины), аффилированной с Glencore, чья доля в итоге превысила 90%. Основным условием было строительство в Восточно-Казахстанской области медеплавильного и электролизного завода мощностью 700 тыс. тонн рафинированной меди в год.

Отметим, деятельность Glencore в Казахстане осуществлялась при поддержке Булата Утемуратова. В том же 2005 году он получил долю в «Казцинке» через АО «Васильковский горно-обогатительный комбинат» (сейчас это бездействующая «дочка» компании под названием АО «Altyntau Resources»). В 2013 году долю Утемуратова в «Казцинке» выкупил ФНБ «Самрук-Казына», однако как минимум до 2019 года бизнесмен входил в совет директоров управляющей компании ТОО «Kazzinc Holdings».

Структура компании

Управляющей компанией является ТОО «Kazzinc Holdings», его учредители – «Тау-Кен Самрук», Pasar Holdings Incorporated AG и Kazastur Zinc AG. Налоги – 1,3 млрд тенге с 2015 года. Производственные площадки относятся к ТОО «Казцинк» (налоги – 1,7 трлн тенге с 2015 года) и расположены в Восточно-Казахстанской, Акмолинской областях и области Улытау. Расскажем о них подробнее.

- Усть-Каменогорская металлургическая площадка представляет собой пять заводов: цинковый, свинцовый, медный, завод по производству драгоценных металлов и сернокислотный. Они имеют общую инфраструктуру и расположены в самом областном центре ВКО.

- Восточно-Казахстанский горно-обогатительный комплекс – это Долинный и Риддер-Сокольный рудники, а также обогатительная фабрика, где перерабатываются руды Тишинского, Шубинского и Риддер-Сокольного рудников и золотосодержащие хвосты старого хвостохранилища. Находится в Риддере.

- АО «Жайремский горно-обогатительный комбинат» – градообразующее предприятие посёлка Жайрем в Улытауской области. Добывает полиметаллические и марганцевые руды. У компании контракты на разработку и разведку месторождений Жайрем, Ушкатын-1, Каражал и Акбатау. Налоги: 209,6 млрд тенге с 2015 года. В структуре есть одна дочерняя компания – ТОО «Жайрем Темир Транс» (налоги – 64,5 млн тенге с 2021 года).

- АО «Altyntau Kokshetau» – золотодобывающее подразделение компании, занимается  добычей на Васильковском месторождении в Акмолинской области. Это одно из крупнейших месторождений Казахстана,  и его запасы подходят к концу. В 2026 году «Казцинк» планировал перерабатывать забалансовые руды со складов компании. Налоги: 702,5 млрд тенге с 2015 года. 

- ТОО «Казцинк-Энерго» занимается передачей и распределением электроэнергии для промышленных площадок компании, находится в Усть-Каменогорске. Налоги: 6 млрд тенге с 2015 года.

- ТОО «Казцинк-Темиртранс» – собственная транспортно-логистическая компания. По данным официального сайта, она располагает 117 км железнодорожных путей, 23 тепловозами, а вагонный парк насчитывает 1 490 единиц. Налоги: 12,9 млрд тенге с 2015 года.

- АО «Шаймерден» ведет разработку цинкового месторождения Шаймерден, которое находится  в 200 км от Костаная. Налоги: 32 млрд тенге с 2015 года.

- ТОО «Алтайгео» – совместное предприятие с «Казгеологией», которое занимается разведкой полезных ископаемых. Налоги: 199 млн тенге с 2018 года. В структуре «Казцинка» есть ещё одна компания по геологоразведке – это ТОО «Совместное предприятие «Джумба», открытое с СПК «Ертiс». Налоги: 43 млн тенге с 2017 года.

- ТОО «Узень» занимается продажей электроэнергии. Налоги: 461 млн тенге с 2015 года.

- ТОО «Проминвест» занимается консультационными услугами. Налоги – более 5,5 млрд тенге с 2015 года, но в последние годы отчисления незначительные.

- ТОО «Technological Solutions Company» занимается инвестиционной деятельностью. В 2024 году компания выплатила в виде налогов 805 тыс. тенге.

У «Казцинка» есть и другие  объекты, такие как Малеевский рудник, которые закрываются или будут закрываться в скором времени в связи с истощением запасов. Ещё два года назад в Министерстве индустрии и инфраструктурного развития (ныне Министерство промышленности и строительства) отмечали, что в ВКО надо активизировать геологоразведку. Крупнейшие месторождения компании, такие как Тишинское и Риддер-Сокольное, также постепенно подходят к концу своего жизненного цикла и, по прогнозам, будут закрываться. Сейчас компания планирует рекультивацию нарушенных земель в районе  Малеевского месторождения, обогатительная фабрика в городе Алтай, вероятно, будет работать на привозном сырье. Но есть и новые объекты – например, Долинный рудник, где первая руда была получена в 2018 году. 

До 2025 года в составе «Казцинка» было охотничье хозяйство «Орман Шаруашылығы» в Бурабайском районе Акмолинской области. Налоги: 1,1 млрд тенге с 2015 года. Его новым владельцем стал известный в горнодобывающей отрасли топ-менеджер Диар Канашев, ранее он входил в состав миноритарных акционеров «Алтыналмаса» и возглавлял эту компанию. Сумма сделки, по данным отчетности, составила 13,9 млн долларов США (эквивалентно 7,3 млрд тенге).

Сколько зарабатывает «Казцинк»

Финансовые показатели «Казцинка» неоднозначны: по данным отчётности Glencore, в 2024 году чистая прибыль составила 308 млн долларов при выручке в 4,1 млрд долларов. Однако в 2023 году компания получила убыток в 206 млн долларов. Отметим, 2022 год компания также закончила с убытком в 51 млн долларов. Как писало издание Inbusiness.kz, завершить 2024 год в плюсе «Казцинку» помогли выросшие цены на золото.

Что касается дивидендов, то за 2022 год «Казцинк» выплатил нацкомпании «Тау-Кен Самрук» 196 млн долларов, а в 2023 году – всего 1 млн долларов. В 2024 году дивиденды составили 61 млн долларов. На 31 декабря 2024 года стоимость доли «Тау-Кен Самрук» в капитале «Казцинка», отражённая в консолидированной отчётности Glencore, равна 1,125 млрд долларов.

Экология и ЧП на производстве

«Казцинк» инвестирует в экологию, но у жителей Восточного Казахстана всё равно возникают претензии к компании, касающиеся экологических проблем. Осенью промышленного гиганта проверяла прокуратура на предмет соблюдения экологического законодательства, поводом стал ядовитый смог в Усть-Каменогорске. В прошлом году «Казцинк» оштрафовали на 50 млн тенге за загрязнение реки Ульбы.

Что касается ЧП на производстве, точное число погибших на предприятиях «Казцинка» за всю историю неизвестно, так как компания не раскрывает эту информацию. Есть данные отчётности, что в 2016–2019 годах на объектах «Казцинка» погибли девять человек. Кроме того, Glencore публикует показатели несмертельного травматизма, такие как TRIFR (Total Recordable Injury Frequency Rate – частота всех регистрируемых травм) и LTIFR (Lost Time Injury Frequency Rate – частота травм с утратой рабочего времени). Согласно формулам высчитывают количество травм на 1 млн отработанных  часов. За 2024 год TRIFR составил 1,89, а LTIFR – 0,71.

В открытых источниках мы нашли информацию о нескольких случаях ЧП на производствах «Казцинка»:

2022 год – погиб рабочий свинцового завода в Усть-Каменогорске.

2020 год  – рабочий Риддер-Сокольного рудника оказался под завалом, проводилась спасательная операция.

2018 год – на Тишинском руднике засыпало машиниста погрузчика.

2014 год – из-за обрушения шахты Риддер-Сокольного рудника один из жилых домов в Риддере провалился под землю. Пострадавших не было. 

2013 год – обвал горной массы на Риддер-Сокольном руднике, 2 человека погибли.

2010 год – погиб машинист на  Риддер-Сокольном руднике.

2009 год – погиб супервайзер, гражданин США, сорвавшись с высоты при осмотре финальной абсорбционной башни. Конкретное предприятие не называлось.

Подписаться на @Shishkin_like